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沿海煤市预测与展望

日期:2015年01月20日 00:00:00  文字:【 】【增加行距】【缩小行距】【加粗】【高亮】【还原

去年,预计全社会用电量同比增长3.5-4%,较前年的7.5%出现大幅下降。用电量下降的背后是工业生产活动的减少,以前依赖高耗能、低成本的粗放式发展模式已受到制约。

今年,预计我国经济发展增速将进一步放缓,在进一步深化产业结构调整和加大节能减排治理力度的政策背景下,能源消费增速同步放缓。预计我国煤炭行业仍将延续“供给宽松、结构性过剩、库存高位、需求平淡”的态势;据了解,我国优先建设12条西电东送的输送通道,目前已有淮南至上海、锡盟至山东、宁东至浙江3条特高压直流输电工程开工建设,上述12条通道及新增7000万千瓦输电能力可确保京津冀鲁、“长三角”、“珠三角”地区用电需求,未来将大大缓解沿海煤炭需求。此外,今年北方港口煤炭新投运能的增量将远高于下游实际需求的增量,将造成港口煤炭运能过剩,同质化竞争将更加激烈。

1.煤炭市场继续呈供大于求态势。

今年,预计我国经济发展增速将进一步放缓,在深化产业结构调整和加大节能减排治理的大背景下,煤炭消费增速继续放缓,预计我国煤炭市场将延续“供给宽松、运输宽松、库存高位、需求低迷”。而利好消息是,今年,国家对进口劣质煤进行控制,对煤中微量元素进行严格检验,对检测不合格的进口煤直接退回,进一步加大了进口煤炭的风险,遏制进口煤的大量涌入;有利于刺激内贸煤需求,短期内对沿海运输形成利好。综合分析,预计今年煤炭需求稳中趋缓,沿海动力煤市场继续保持供大于求态势,买方市场仍占据主导。

今年,国家将主要通过鼓励创新,运用新能源、新技术来提升经济质量,提高第三产业对GDP的拉动作用,因此,传统能源及原材料的消耗将受到一定限制。而运煤港口作为物流链的主要对象是初级产品及工业原料,必然受到影响;伴随着大宗商品的需求降温,今年港口生产增速将进一步放缓,沿海煤炭运输将出现稳中趋缓。

2.清洁能源对火电的影响:

去年,南方雨水较大,同时,新投水电机组较多,因此,水电对火电冲击较大。去年竣工的溪洛渡、糯扎渡水电站,共向广东、浙江、上海供电1400万千瓦以上;国家能源局表示:今年水电总装机容量将超过3亿千瓦,较去年增长约1000万千瓦,未来水电还将保高速增长态势。核电的影响也不小,目前,我国运行的核电机组达21台,总装机容量1902万千瓦,在建的核电机组27台,总装机容量2953万千瓦。核电在电力结构中的占比不断增加,将极大抑制火电的用煤需求。以华南区域为例,未来五年核电可累计压减煤炭消耗量达1.61亿吨。特高压输电也不容忽视,今年,南方电网将建成“八交八直”的西电东送电网,送电规模将达到3980万千瓦。预计到2020年再建设6至8个输电通道,特高压输电对火电的影响将进一步加剧。

随着我国节能减排和环境保护压力日益加大,发电方式向清洁能源转型,能源结构进一步优化。去年,非化石能源占一次能源消费比重提升至11.1%,煤炭比重下降至64.2%。今年,水电等清洁能源发电量还将快速增长,替代作用明显。

3.沿海煤市供需两端均有增量。

去年10月8日,海关总署发布通知,要求从10月15日起调整进口煤炭关税。取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外的其他烟煤、其他煤、煤球等燃料零进口暂定税率,分别恢复实施3%、3%、6%、5%、5%的最惠国税率。虽然印尼及澳大利亚可以通过自贸协定立即或逐步获得关税减免,但该政策顺应了稳定煤炭市场的整体方向,会将部分煤炭需求挤压回国内市场。

此外,煤炭需求仍将继续保持低位增长。由于我国正处于经济结构调整和转型的关键期,宏观经济将缓慢增长;城市化建设继续加快,我国煤炭需求增速放慢;今年,沿海地区火电新增装机量为600万千瓦,仍会保持一定的刚性需求,沿海地区煤炭需求仍会有小幅增量。而煤炭供应方面,供给量有望进一步增加。煤炭行业黄金十年积累的大量固定资产投资将于近几年集中释放,产能仍有很大释放空间。“三西”地区很多经过资源整合和兼并重组的矿井将陆续投产,产量不断释放。此外,第三煤运通道—蒙冀铁路将于今年年底投入运营,铁路煤炭运输瓶颈将得到明显改善,煤炭供应和发运能力也将大幅提升。

4.动力煤交易价格涨跌将趋于缓和。

在经历了去年的大幅下滑后,沿海动力煤价格再度下行动能已经被显著削弱,价格也需要理性回调,神华、中煤等大型煤企在价格调整中的“引领”作用越来越重要。受短时间内我国煤炭市场难改供过于求的基本格局影响,煤价很难出现大幅上涨的行情,预计今年沿海动力煤价格波动将趋于缓和。

此外,气候变动仍将是主导煤炭消费的重要因素之一。在工业用电增速显著放缓的背景下,气候因素对煤炭消费的影响越来越明显,2013年的极端高温天气和2014年的厄尔尼诺效应均对煤炭消费需求产生了重要影响,预计今年气候因素仍将是影响煤炭消费的重要因素。


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